Доброе утро!

M/I Homes, Inc., together with its subsidiaries, operates as a builder of single-family homes in Ohio, Indiana, Illinois, Michigan, Minnesota, North Carolina, Florida, and Texas, the United States. The company operates through Northern Homebuilding, Southern Homebuilding, and Financial Services segments. It designs, constructs, markets, and sells single-family homes and attached townhomes to first-time, millennial, move-up, empty-nester, and luxury buyers under the M/I Homes brand name.

Ещё один застройщик одноэтажных домов:
P/E 6
Forward P/E 4.9
P/B 1.3
ROE 24.5%

Цена не выглядит слишком высокой, можно рассмотреть для портфеля





( Читать дальше )

Добрый день!

Также рассматриваю kbwy- реит с потенциальной доходностью около 8%, фонд все ещё ниже максимальной цены, хотя сам по себе чуть более чем на $300млн, что ни очень много, если кто брал, поделитесь мнением





( Читать дальше )

Добрый день!

Докупили baidu- китайский гугл
Baidu, Inc. provides internet search services primarily in China

Market cap $65 млрд это уже реально большой бизнес
P/E 8
Forward p/e 16
ROE 22%
Компания стабильно прибыльна

Мне компания показалось недорогой после недавней коррекции





( Читать дальше )

Доброе утро!

Intel Corporation designs, manufactures, and sells essential technologies for the cloud, smart, and connected devices for retail, industrial, and consumer uses worldwide.

Ранее докупили intel:
P/E 12 недорого для айти
ROE 23%
P/B для айти не смотрю, там всегда стоимость выше активов по балансу
Компания прибыльная.

Компания один из мировых лидеров в области тех же чипов, имеет свои производственные мощности, понятно есть конкуренты, тот же amd, но такой гигант все равно должен стоить долгосрочно дороже.





( Читать дальше )

Татнефть преф продолжаем держать, также как и Сургут, Лукойл, Роснефть, Газпром, Газпромнефть, Башнефть преф чуток, Новатэк немного- вроде это все наши основные мейджоры с биржи.

Газпром — не считаю их менеджмент выдающимся, ни Миллера, ни Вяхирева до этого. Конечно, Греф круче, этнический немец перестраивает сбер, таких гос управленцев мало.
Но Газпром дешев, p/e сейчас подрос, но вырастет прибыль и коэффициент уменьшится, вообще такая компания должна стоить раз в 3-4 дороже спокойно. Из позитива вроде будут и далее платить 50% по мсфо в виде дивидендов, трубы на восток и запад новые построили, понятно придумают новые стройки, но все равно можно получать дивиденды и возможна переоценка вверх со временем.

Газпромнефть- была изначально приличной Сибнефть Абрамовича. Менеджмент был сильный, даже при обсуждаемом слиянии Сибнефти и ЮКОСа — топы Сибнефти должны были больше позиций занять в руководстве. В принципе Дюков вроде что-то верное делает в компании, долг низкий, новые месторождения получают, понятно что как гос компания в первую очередь, но все же они тоже должны стоить дороже.

( Читать дальше )

Добрый день!

В портфеле есть часть в евробондах, тк доходность их уже ни такая интересная, хотя все покупали по более низкой цене.

Гмк погашается раньше, поэтому можно продать их как вариант или фосагро- по ним ниже ставка и видимо нарастить долю в акциях, они хоть как-то защищают от инфляции.





( Читать дальше )

Добрый день!

Про иностранные бумаги- в них мы входили в основном через etf, тк оценить все иностранные бумаги очень трудозатратно, есть отдельные позиции и по ним, но лимит на них как правило $3-10тыс, на etf таких лимитов нет.

Вообще портфель на 80% в валюте. 20% руб часть, но в основном валютные экспортеры с защитой от девальвации.

Половина сейчас примерно евробонды, но их долю переводим в акции.
Ориентир в etf держать 50-60%, так как 80% управляющих не бьют индексы, а расчитывать самим перебить индекс, нетривиальная задача.

Ниже часть иностранных бумаг.





( Читать дальше )

Добрый день!

Докупили огк-2, компания дешевая по мультипликаторам
p/e 5
ROE 11.7% немного, но это энергетики, они часто монополисты в своём регионе, поэтому отчасти это даже защитная бумага
Также в портфеле фск, россети, русгидро, Интер рао, тгк-1

Ашинский метзавод, компания небольшая, но стабильная, прибыльная
ROE 18%
P/b 0.5 что дёшево,
Добавил к металлургам ммк, также в портфеле гмк, эн+, Русал





( Читать дальше )

Добрый день!

Акции покупаем взамен etf на бонды, тк доходности бондов все меньше устраивают, отсюда растёт доля акций в портфеле, насколько помню, у Норвегии в фонде более 75% акции, поэтому без акций переиграть инфляцию достаточно непросто.

Добрый день!

Компания Oatly, производящая веганскую еду, в которую вложилась Опра Уинфри, получила оценка $10млрд перед ipo… по прежнему интересный сегмент, мы держим чуток beyond meat, impossible food кажется не торгуется, даже в мск уже много где можно купить мясо-аналог растительного происхождения и этот сегмент рынка только растёт

www.barrons.com/articles/oprah-backed-oatly-chases-10-billion-valuation-with-ipo-51620741819?siteid=yhoof2





( Читать дальше )